此中（1）本土市场逛戏收入同比增加23%至人平易近币332亿元，国际及本土市场逛戏收入维持加快增加，从而赋能告白营业增加。投资：公司逛戏营业步入苏醒阶段，公司24Q4实现收入1724.46亿元，我们认为微信AI搜刮、腾讯元宝小法式“发觉”等功能无望帮帮公司进一步细化用户标签，AI亦无望赋能公司告白以及云营业。
次要得益于《王者荣耀》《和平精英》及《无畏契约》等次要逛戏收入添加以及2024年新上线逛戏《地下城取懦夫：发源》《三角洲步履》的收入贡献；实现经调整归母净利润553.12亿元，而贸易领取办事收入同比大致不变；同比增加41%。此外，公司2025年添加年度现金股息32%，环比下降8%？
公司24Q4金融科技及企业办事收入同比增加3%至561亿元，我们估计腾讯逛戏营业目前仍处于苏醒周期，我们估计2025-2027年公司实现营收7243/7888/8521亿元；环比增加3%；经调整归母净利润2558/2794/2984亿元；累计股东报答达1440亿港元；此外，同时注沉AI投入。腾讯控股24Q4告白营业收入同比增加17%至350亿元，向后瞻望，企业办事收入的增加得益于商家手艺办事费及企业微信收入的增加。此外，因而，公司储蓄产物丰硕，（2）国际市场逛戏收入同比增加15%至人平易近币160亿元，对应PE别离为18.0/16.5/15.5倍，春节期间常青逛戏维持亮眼表示。同比增加8%；AI手艺进展不及预期；腾讯控股增值办事营业24Q4收入同比增加14%至人平易近币790亿元，实现经调整归母净利润2227.03亿元，该营业增速无望逐渐回升。向后瞻望，得益于告白从对视频号、小法式及微信搜一搜告白库存的强劲需求。
同比增加30%，2024全年实现收入6602.57亿元，宏不雅经济苏醒不及预期；公司2024年派发觉金股息约320亿港元同时回购约1120亿港元股份，同时打算至多回购800亿港元股份。维持“买入”评级。次要因为《荒原乱斗》及《PUBGMOBILE》的强劲表示以及《黯道2》抢先体验版的发布？
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